定增32亿!新三板"最小"券商开启2018年最大融资案

3月5日晚间,开源证券(832396)发布了股票发行方案,公司拟以4.00元/股的价格增发不超过8亿股股份,募集资金不超过32亿元。

开源证券表示,本次募集资金将主要用于补充公司净资本与运营资金,扩大经纪业务、自营业务、资产管理业务、信用交易业务、向子公司增资等各项业务,提升盈利能力,加快公司业务发展。

资料显示,本次发行前开源证券总股本为17.90亿股,拟发行股份数量占公司发行后总股本的30.89%,本次增发后公司估值将达到103.60亿元。在此次募资成功完成后,开源证券在新三板的募资总额将有望超过联讯证券和南京证券的37.91亿元和34.44亿元,"吸金"能力仅次于华龙证券。

开年以来最高额度的定增 发行后市值超百亿

资料显示,在2016年年底,开源证券曾完成过一次定增,公司以3元/股成功募资14.7亿元,在新三板的首轮融资估值为53.7亿元。

从目前来看,作为新三板上较为稀缺的券商股,开源证券2016年净利润仅为1.87亿元,在新三板7家券商中垫底,而2017年上半年净利润为0.64亿元,仅高于联讯证券的0.34亿元,仍大幅低于新三板券商2017上半年2.08亿元的平均净利润水平。

从净资产规模来看,在此次定增前,开源证券净资产仅为36亿元,同样低于联讯证券的49亿元,在新三板券商中垫底,更是远远低于证券行业约140亿元的平均水平。

值得注意的是,假如此次定增方案成功实施,开源证券将成为2018年以来新三板募集资金额度最高的公司。而在此次定增完成后,开源证券估值也有望达到103.60亿元,有望较2016年的定增估值增长将近一倍,接近湘财证券(430399)的约110亿,净资产也将达到约68亿元,一举将超过联讯证券(830899)和湘财证券。

募资32亿 拟加强主业及拓展金融链条

根据开源证券公告,公司此次募集资金主要用于加码主营业务、偿还到期收益产品以及拓展金融产业链三大方面。公司表示,募集资金完成后,有利于增厚公司净资本和提高市场竞争力、提升公司分类评价级别、促进公司各项业务的稳健开展以及增强抗风险能力。

其中加码主业方面主要包括向资管业务投入2亿元、增加对发展较为快速的融资融券等信用业务投入7亿元、增加对固定收益类自营业务投入10亿元以及向经纪业务投入0.7亿元,共计19.7亿元。

偿还到期收益产品方面,公司拟用5.3亿元对公司2015年发行的4年期票面利率为6%的次级债券进行提前赎回;此外,公司还拟将4亿元用于兑付到期收益凭证,减轻公司短期内的偿付压力。

最后,公司还拟通过向另类投资子公司深圳开源证券投资、私募基金子公司开源创投以及长安期货分别增资2亿元、5000万元、5000万元,用于公司发展包含另类投资、私募基金业务、期货业务的全金融产业链业务。

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